Le Groupe BCV présente de très bons résultats au premier semestre 2024. Les revenus sont stables, à CHF 581 millions, dans un environnement de taux d’intérêt moins favorable. En comparaison avec l’exercice record de 2023, le résultat opérationnel et le bénéfice net fléchissent de respectivement 6% et 8%, à CHF 258 millions et CHF 221 millions. Ceux-ci représentent néanmoins les deuxièmes meilleurs résultats de l’histoire de la Banque, hors éléments extraordinaires.*
Revenus stables à CHF 581 millions
Par rapport au premier semestre 2023, les revenus du Groupe BCV sont stables à CHF 581 millions. Le résultat net des opérations d’intérêts se maintient à CHF 290 millions, la croissance des volumes d’affaires compensant les effets de l’environnement de taux moins favorable qu’une année auparavant. Les opérations de commissions augmentent de 7% à CHF 181 millions, grâce à des marchés financiers porteurs et au volume élevé de transactions de la clientèle privée. Par ailleurs, les revenus des opérations de négoce sont en baisse de 15%, à CHF 89 millions, en raison principalement de la gestion active du bilan moins rémunératrice dans le contexte actuel de taux. Les autres résultats ordinaires du Groupe se montent à CHF 21 millions (+11%).
Résultat opérationnel de CHF 258 millions
Les charges d’exploitation s’établissent à CHF 283 millions (+5%). Les charges de personnel sont en hausse de 7%, à CHF 194 millions, en particulier sous l’effet de l’augmentation des effectifs dans les domaines de l’informatique et de la cybersécurité ainsi que de projets de développement, notamment dans l’Asset Management. Les autres charges d’exploitation sont stables, à CHF 89 millions (+1%). Les amortissements augmentent de 8%, à CHF 39 millions. Le résultat opérationnel s’inscrit ainsi à CHF 258 millions (-6%).
Bénéfice net de CHF 221 millions
Malgré la baisse du résultat imposable, la charge fiscale est stable à CHF 37 millions en raison de la hausse du taux d’imposition liée à l’imposition minimale de l'OCDE adoptée par la Suisse en juin 2023. Le bénéfice net fléchit de 8%, à CHF 221 millions. Il s’inscrit toutefois comme le deuxième plus élevé de l’histoire de la Banque, hors éléments extraordinaires. Le ROE s’établit à 11,5% et figure parmi les plus élevés des établissements bancaires comparables.
Augmentation de la taille du bilan
Le total du bilan atteint CHF 60,5 milliards, en hausse de CHF 1,7 milliard (+3%) par rapport à fin 2023. À l’actif, la liquidité, principalement détenue en compte auprès de la BNS, est stable à CHF 12,6 milliards. Le volume d’affaires hypothécaires s’accroît de CHF 1,5 milliard (+5%), à CHF 33,3 milliards, dans un marché immobilier dynamique. Les autres crédits sont stables (-1%), à CHF 6,1 milliards. La hausse des crédits aux entreprises compense les remboursements continus de crédits COVID 19.
Au passif, les dépôts de la clientèle sont stables, à CHF 36,7 milliards (+1%).
Apports de nouveaux fonds
La masse sous gestion du Groupe augmente de 4% à CHF 117,2 milliards. Les apports nets de nouveaux fonds se montent à CHF 1,1 milliard (+1%), provenant de la clientèle privée domestique, des PME et des clients institutionnels. La performance des investissements contribue pour CHF 3,2 milliards (+3%) à la hausse de la masse sous gestion.
Distribution de CHF 370 millions aux actionnaires
Conformément à sa politique de distribution, la BCV a versé en mai à ses actionnaires CHF 4,30 par action représentant un montant total de CHF 370 millions. Ce dividende en hausse de CHF 0,50 offre un rendement de 4,0% par rapport au cours de clôture de fin 2023.
Solide assise financière
Le ratio CET1 de 17,0% et le niveau de fonds propres, situé à CHF 3,7 milliards, témoignent de la solidité financière de la BCV. Par ailleurs, les agences de notation ont à nouveau confirmé leurs notations de la Banque: AA assortie d’une perspective stable par Standard & Poor’s et Aa2 assortie d’une perspective stable par Moody’s.
Très bonnes notations extrafinancières
Le travail de fond de la BCV en faveur d’un développement économique respectueux des enjeux de la durabilité se reflète dans ses notations extrafinancières. Ainsi, MSCI ESG note la Banque AA, soit sa deuxième meilleure notation, et la place dans la catégorie «Leader». Ethos accorde pour sa part à la BCV la note A-, la deuxième meilleure note sur son échelle.
Perspectives
Pour autant que la situation économique et l’évolution des marchés financiers ne se modifient pas significativement, le Groupe s’attend pour l’ensemble de l’année à une marche des affaires s’inscrivant dans la continuité des derniers semestres. Comme indiqué en début d’année, il anticipe toutefois des résultats 2024 inférieurs à ceux de l’exercice record 2023.
Lausanne, le 22 août 2024
* Chiffres semestriels non audités.
Calendrier financier 2025:
13 février 2025 Présentation des résultats 2024
8 avril 2025 Publication du Rapport annuel 2024 (sur www.bcv.ch)
8 mai 2025 Assemblée générale ordinaire, Lausanne
21 août 2025 Présentation des résultats semestriels 2025
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